平衡基金績效檢討與未來展望

績效檢討：

2006年1月上半旬的全球股市仍呈現強勁的揚升，尤其在亞洲股市的帶動下，台股也延續12月的上升走勢，持續向上揚昇，大盤最高達到6,797點的高點後，受到全球股市向下修正的壓力下，於下旬開始漲多後的技術性修正，幅度約6%，最低來到6,374點，最後農曆年前以6,532點封關，總結1月大盤下跌0.244%，許多小型電子股在漲多後，呈現大幅回檔，惟部分電子高價股及權值股的股價表現仍相當強勁，使得大盤指數的下跌滑度得以縮小。

1月份的行情除了受到國際股市漲多回檔的修正之外，受到即將到來的農曆年假影響下，買盤觀望，資金撤出漲多的小型電子股，外資轉為佈局金融及部分傳產股，部分減碼電子股。

平衡基金在1月的持股約在30%，低於平均基金持股的40%，績效0.10%，在64檔平衡型基金中排名第13名，優於平均的-1.24%。由於電子股即將進入傳統的淡季，加上外資有減碼電子股，轉向傳產金融的趨勢，因此，平衡基金將增加傳產金融持股，並降低漲多的小型電子持股，增加權值股的部位，長線操作上，平衡基金仍將以穩定的獲利操作為根本方針。

未來展望：

2005年的市場策略為選股不選市，展望2006年此一趨勢仍將不變，因此本基金將持續選擇基期低，具產業競爭力，且本益比低的個股作為操作重心。選股上，增加傳產及金融股，降低電子股的比重，持股則調整至30%-40%左右，希望將風險分散，以維持全年為正報酬為目標。

電子股的佈局上，以具產業競爭力，本益比低的個股為持股重心，搭配具高配息之個股，輔以期貨避險，達成低風險、優於定存的投資目標；傳產類股將佈局具高配息的鋼鐵、塑化及航運龍頭股，而金融股則以體質較佳的個股為首選。