聯邦中國龍基金八月份操作策略

從基本面來看，半導體及電子零組件產業持續在AI的發酵下繳出強勁的營收年成長，下半年成長動能明確，訂單能見度高可延續至明年上半年；預期下半年AI相關產業仍會是市場關注焦點，半導體設備廠持續受惠於擴大的資本支出。依據歷史數據來看往年九月股市都會處在相對低迷的狀態，操作上可以趁回檔盤整之際逢低佈局中長線看好或落底轉機的產業，傾向選擇趨勢和題材股操作。

鮑威爾的在年會上的演說強烈偏向鴿派，降息時機已到，可以確認 9月17日至 9月18日的 FOMC 會議將會降息，9月之後的降息路徑則是未明確表達。近期通膨進展已掌握，然就業方面仍有一些不穩定，需等待更多的經濟數據，特別是就業市場和經濟增長的數據，再決定降息 1碼或是2碼。雖然Nvidia的財報未如過去般亮眼，但這並未對AI主題造成重大打擊。在宏觀經濟層面上，投資者的焦點轉向聯準會在下月進行的首次降息，市場對於經濟衰退和AI泡沫的擔憂並未太過強烈，對於下半年至明年的展望還是相對樂觀。

配置方向朝向:半導體、記憶體、伺服器、網通、手機、低軌道衛星、生技醫療、碳中和、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。選股條件：電子類股:(1)AI相關占比受惠的半導體、伺服器零組件、記憶體、組裝和PCB族群、(2)手機族群中的蘋果和華為概念股、(3)低軌道衛星;非電子類股部分(1)生技醫療(2)儲能和電網族群(3)奧運概念股。