日盛首選基金八月經理人報告
2012/8/14 下午 03:14:00 作者:林一弘
市場回顧與展望
觀察7月份的台股行情,月初歐盟政策上宣示的利多以及經濟同盟帶來的短期投資信心回穩,並不足夠解決結構性的問題,使得股市行情以加速探底的態勢演出。展望8月份台股盤勢,由於台股成交量始終無法放大至1000億元以上,使得台股上檔套牢壓力一直無法有效化解並換手,電子類股第三季恐將出現旺季不旺之窘況,故台股可能將持續呈現橫盤整理格局。 操作策略 展望八月,經理人認為外在環境無法突然好轉,但短期也無系統性風險,處於也無風雨也無晴的狀態。考量全球資本市場上半年平均交易量年減逾18%,預期量縮的情況將成為新的投資常態。因應變局,概念股及訴求資金移轉的操作方法已存有太高的不穩定風險,未來所有的選股將皆以由下而上的個別條件為主要考量,趨勢判斷成為獲利的關鍵,期判擁有核心競爭力的企業能突破外在環境的不利限制。近期中國經濟進一步下行與台股資金大量流至中概股的情況背離,相關的持股經理人已嚴格檢視,並已適度減碼因應。