鴻利基金9月份回顧
2001/10/18 下午 03:17:00 作者：楊慶祺
九月份台股呈下跌格局，加權指數由8月底4509.44下殺至9月底3636.94總計下跌872.50點，跌幅19.35%，各類股均呈跌勢，三大類股中以金融類股表現最佳下跌13.79%，電子類股表現最差下跌22.41%，店頭指數亦下跌約20%。導致各類股重挫之主因乃美國遭受恐怖份子襲擊，全球股市均受拖累，國內電子產業龍頭台積電亦不敵景氣寒冬調降財測，故電子類股遭逢中外法人大量調節；反觀金融類股，在金融控股公司，已見初步成果，陸續有富邦集團等申設，表現相對抗跌。台股在九月先面臨911事件，出現流動性風險，加上納莉風災，可謂禍不單行。全球央行，為因應此次911事件，聯手降息以營造寬鬆的資金環境，台灣央行亦同步降息兩碼，期盼能用貨幣政策刺激景氣。本基金持股偏重電子半導體及通訊相關類股，並有部分店頭持股，以其持股上限表現較與指數相當。目前主要之資產結構為公債附買回13%、定存29%、可轉換公司債3%、股票54%。
在央行積極營造寬鬆資金環境，市場對公司獲利達成狀況多有所預期，股價也多有所修正，雖有戰爭陰影，但規模應不致失控。經過此次崩跌，市場信心需重新建立，公司也需靜待好消息，整體股市將處於盤整待變的整理期，在這段期間，基金持股將逐漸提高，未來仍將持續逢低買進，個股在第四季接單展望及個人電腦世代交替將有新主流出線，以產業結構觀察，上游電子業將在下半年有否極泰來的機會。展望十月份，仍將本著「穩健操作，精選持股」之一貫原則，為投資人謀取最佳之中長期投資效益。電子類股仍將是操作重心，在新科技效應下科技類股中之通訊、半導體、遊戲機相關個股或有機會出線。基金將逐步加碼塑膠、金融，電子類股以半導體、通訊設備為投資主軸，盼能在另一波行情發動時表現能優於大盤。