統一全球新科技基金八月份市場回顧與操作策略

全球股市8月呈現震盪， 8月初市場擔心美國經濟硬著陸及日幣走升，套利交 易回補造成劇烈波動，後續美國服務業PMI數據優於市場預估，提振市場對經濟軟著陸信心，帶動股市逐步回升。美國總統大選的民調分析，目前仍呈現膠 著，預計選前盤勢仍偏向震盪。

聯準會主席鮑爾在全球央行年會上，沒有試圖打壓市場對今年降息3~4碼的預 期，對9月降息碼數保持開放心態，也沒有特別提及利率終點，且表示聯準會有很大的空間因應風險，確立聯準會將於9月進入降息循環，加上今明兩年企 業獲利仍處於成長階段，大盤多頭趨勢不變。

截至8月底， S&P500企業所公布的營收及獲利，優於市場預期的幅度分別為 0.8%、 5.2%，預期成長率為5.2%、11.4%。第二季財報整體表現優於預期， 但企業對下半年的營運展望普遍保守，目前市場預期今明兩年獲利成長率分別 為9.6%、14.5%。輝達財報大致符合市場預估，資料中心營收成長155%，季 成長16%，受惠Hopper GPU需求，主要由ConsumerInternet和Enterprise推 動，新產品Blackwell預計第四季開始放量，明年上半年GB200新產品出貨帶 動相關供應鏈的營運動能可望加速。

持股相關產業：

核心持股布局全球半導體，聚焦AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基礎 設施等產業，區域主要佈局美國、台灣、日本及中國等受惠AI相關供應鏈，並同時佈局受惠AI應用滲透的軟體應用。