台新智慧生活基金十二月份經理人報告

短線的風險在於最新美國製造業ISM仍低於預期， 新訂單和生產指數創下2009年4月以來最低， 須警惕深度調整期再次延長，企業因貿易狀況缺乏重大突破而投資謹慎， 與製造業放緩傳遞到內需服務業的可能性，若ISM無力反彈， 美國GDP有潛在下修風險； 此外美伊衝突加劇， 短期影響包括(1)油價上揚， 通膨壓力升高 (2) 若中俄更積極表態支持伊朗，將導致爭端擴大， 唯我們認為川普應不願於選前挑起戰爭，事件終會落幕，不是影響全年的系統性風險。
從類股來看， 軟體經過修正12月初修正後吸引力浮現， 雲端運算仍是今年企業最重視的投資之一， 包括安全、 商業智慧數據分析等皆為重點支出項目，我們認為受益於數位化轉型、 資料處理、 DevOps與混和雲架構的公司在今年會表現亮眼。 此外隨著電動車與手機的需求動能回溫，半導體類股尚有上行空間。持股調整上持續低接價值面合理的個股， 加碼軟體、FinTech等展望明確的類股。

【策略機制僅供參考， 不代表必然之投資， 實際投資將配合經濟景氣及市場變化動態調整。】【本頁敘及個股及產業僅為舉例，無特定推薦之意圖，亦不代表本公司系列基金未來之必然持股】