新光台灣富貴基金5月回顧與6月展望
巿場分析
【回顧】
行政院經濟建設委員會公布，4月景氣信號分數為11分，較3月增加1分，燈號維持代表景氣低迷的藍燈，為去年9月以來連續第八顆藍燈，4月領先指標綜合分數92.2，較3月上升2.6%，為今年2月以來連續第三個月上升。至於代表資金面的貨幣供給數據，代表股市資金動能的M1B年增率達9.5%，超過代表整體資金供需的M2年增率，資金動能出現暌違兩年多首見的黃金交叉。上一次出現黃金交叉，是在民國96年2月，當年3月，台股即從7,600點一路漲到7月的9,800點。近年來前五次M1B與M2年增率出現黃金交叉後，台股平均在四至八個月後出現波段高點，平均漲幅更高達25.4%。
【展望】
台股短線現階段由於融資增幅與指數漲幅相當，而波段指數在7000點附近，超過9859至3955點反彈1/2的滿足點，加上5/14日以來指數雖連創新高，但成交量並未超過5/7日的最大量2438.1億元，形成價量背離，至於KD指標亦呈現背離狀態，短線大盤將有拉回壓力。展望六月份台股，6/2日鴻海進行除權息，可望有好的表現，帶動今年除權行情，而新台幣在國際美元走弱，國際資金持續匯入，呈現升值走勢，四月份M1B年增率正式超越M2年增率，形成黃金交叉，顯示整體資金動能充沛，另外金融MOU預計可在六月份簽訂，陸資開放亦即將來台投資，台股中長線行情仍值得期待。因此投資建議為指數拉回應逢低承接，類股以受惠MOU的金融類股、美元貶值價格上漲的原物料股(包括塑化、鋼鐵、航運、水泥)及具除權行情的高價股為主。
基金投資策略
【回顧】
富貴基金5月份淨值16.56，單月增加15.48%。回顧5月台股，中國大陸訂定陸企赴台投資管理辦法，而台灣方面大陸境內合格機構投資人（QDII）來台投資終於上路，陸資挹注兩岸交流開創新局，台股投資風險(risk Premium)下降，整體本益比提升，吸引外資進駐，摩根士丹利資本國際(MSCI)公布最新季度調整，不但如市場預期獲得調升，台股更堪稱為最大贏家，在MSCI亞洲(不含日本)指數的權重增加1個百分點至17.9%，權重升幅6.17%，這一次MSCI調升台股權重升幅是全球最高。而代表資金動能的貨幣供給，4月份M1B年增率正式超過M2，形成黃金交叉，台股將延續今年以來強勁漲勢啟動資金行情。
【展望】
6月份持續開放陸資來台效應、兩岸簽訂金融MOU、新台幣升值、集團作帳及除權行情，基金股比率維持在85%以上，類股配置以金融及大型權值股為主。