台新ESG環保愛地球成長基金四月份經理人報告

4月份市場持續走弱，主因為二:(1)市場持續反應全球央行緊縮政策，Fed暗示未來需加速升息以免對高居不下的通膨，其他央行亦陸續加速，在美債殖利率不斷上揚甚至創高的情況下，股市流動性與氣氛受到打擊(2)對於景氣疑慮加深，包括美國在內的全球多項經濟數據平淡或下滑，即使疫情漸漸消散，其間接負面影響可能延續；此外中國封城與烏俄情勢仍未看到解決曙光，對於生產面與消費端皆帶來更大衝擊。整體而言，今年的總體事件對於基金題材的影響較為複雜，替代能源類股受惠於烏俄戰爭的發展、部分原物料個股與回收產業則受惠於通膨問題，股價強勢；然升息加速影響中小型股評價、供應鏈問題則影響多數水資源或車用概念，例如電動車類股因電池與原料成本高漲、廠商提價同步對產業鏈造成負面影響。操作面上，投組保持30%以上的歐股持股，唯主題與次產業分散，營收或產品服務曝顯於特定風險的個股比重不高。我們認為在市場能見度低、個股展望分歧的情形下，選股需更加謹慎。