國泰台灣高股息基金十一月份經理人報告

台股加權指數當月份報酬率8.95%， 其中電子指數報酬率9.92%， 金融類股報酬率7.21%， 非金電報酬率7.32%。 外資賣超2603.62億元， 投信買超938.31億。 期貨部份月底外資淨空單約103627口， 空單較前月增加。 總經濟數據方面， 美國23Q3實質GDP年增率(SA) 3%， 前值2.4%。 美國10月核心CPI年增率4%， 前值為4.1%， 優於市場預期4.1%。 美國10月非農就業15.0萬人， 前質為29.7萬人。 美國密大消費者信心指數61.3， 前值為63.8。 整體經濟數據顯示， 美國消費信心開始轉弱， 主因高利率的金融環境影響到耐久財消費， 包含車市、 房市都呈現量縮狀態。 此外， 地緣政治風險加劇， 使得企業對2024年的支出與展望偏保守， 24H1復甦力道普遍都不如預期， 須留意選舉行情後的獲利了結賣壓。

台灣總統大選將至， 理論上選前月台股表現都是中性偏多， 加上10、11月本來就是電子產業的傳統營收旺季， 乾淨的庫存環境也替作夢行情創造利多空間。 惟地緣政治風險持續， 美國也收緊對AI晶片對中國的銷售態度。 12月電子產業普遍有盤點效應， 加上美國消費力道開始轉弱，慎防大選過後的年前賣壓。