華南永昌中國A股基金八月份經理評論
2015/9/16 下午 05:21:00 作者:吳裕良
中國經濟數據面並無轉好,中國政府強調經濟成長7%的目標不變,但是展望不佳。8月經濟數據持續下滑,財新與官方製造業PMI雙雙放緩,依據財新公佈數據顯示,8月製造業PMI降至47.3,創6年來新低;官方公佈製造業PMI也降至47.3,創3年新低,並且已低於榮枯關鍵的50。
政策面方面,中國雖部份放棄政策面救市動作,但仍在8/11人民幣貶值後,股市加速拉回下,直接用大量資金買進銀行股以支撐大盤,因此預期銀行股在9月初將出現較明顯拉回。股市方面,8月的股市對於人民幣貶值的反應大幅度拉回,甚至殃及全世界的股市,新興市場貨幣也是大幅度貶值。然而政策面與股市撐盤作法都對於股市沒有明顯幫助,募前中國股市呈現非常弱勢的表現,股市還是持續在探底過程中。資金面轉佳與價值面回升將是未來股市的希望所在,融資已大幅度消退,高峰降幅超過5成,股票價值大幅度提升,許多個股上半年財報表現正面,且公司展望仍佳,未來基金將持續佈局相關個股。產業面仍看好軍工、原物料上游、保險、信息、軟體及房地產。