聯邦計量平衡基金1月操作策略
2009/2/11 上午 10:43:00 作者:魏士晃
計量平衡基金1月份單月跌幅1.26%,較指數跌幅7.49%為佳,主因在於持股水位低於45%,雖無避險部位,持股內容相對抗跌,基金資產配置為債券3.79%,股票43.85%,附買回債券45.34%,活期存款0.56%。
1月份台股指數下跌344點,以4247點作收,在封關期間國際股市普遍反彈,台股2月可望收紅,由於國際股市在指標低檔後開始反彈,唯力道偏弱,僅小幅站上均線,因此對於本月盤勢看法為反彈格局。就類股族群觀察,電子、傳產及金融類股來看,由於電子股利空消息較多,但相對位置較低,回檔時跌幅應較小。由於法規規定平衡基金於2009年2月13起,持股比重(股加債)需在70%以上。目前聯邦平衡總持股水位為47.64%,近期需提高持股約23%左右,因此,佈局及操作策略將以電子股為主,並同步提高避險部位,以降低基金波動幅度。 後續觀察重點:近期電子比重維持在50%以上,佈局重心以今年度逐季成長的電子股為主。目前國際股市處於盤整階段,台股亦如此,未來仍應觀察國際股市是否出現突破區間。