柏瑞投信：資金行情未退，透過環球股票策略掌握產業輪動契機

受到中國恆大債務危機、美國債務上限擔憂和美債10年期殖利率走升等因素影響，市場情緒轉趨保守，近期全球股市呈現拉回整理。不過，柏瑞投信表示，目前全球股市資金行情未見消退、且疫後經濟持續復甦帶動相關產業蓬勃發展，建議可透過環球股票策略聚焦重點產業，掌握包括營運升級、AI科技和消費大潮等熱門主題投資契機。

柏瑞投信指出，隨著疫後經濟持續復甦，應運而生的投資主題機會令人目不暇給，包括電動車、潔淨能源、醫療生技和AI科技等產業表現都相當吸睛。全球股市在企業獲利增長的支撐下，從一枝獨秀轉變為百花齊放、輪動加速，吸引資金持續流入全球股票型基金。

主動選股接地氣 熱門主題一手握

但是要如何全面發掘重點商機、抓住類股輪動機會呢？柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠指出，有別於單一主題可能會面臨資金退潮，目前無論是從當前市值機會，或是從資金面和評價面來看，全球股市仍有投資機會，因此環球股票策略可作為參與市場熱門題材的輪動機會，還能搭上ESG的投資熱潮。

柏瑞環球重點股票基金Y股成立於1999年1月，A股成立於2003年12月，截至2021年8月底的基金規模為4.1億美元，總持股為46檔，投資比重前大三區域分別為美國、英國和日本，占比前五大產業依序為資訊科技、工業、醫療、金融和電訊服務。本基金採用柏瑞環球股票策略，聚焦投資於全球的優質股票，選股思維跳脫產業侷限，深入發掘成長機會。

此外，投資研究團隊從企業生命週期研判個股合理價值(LCR)、全方位分析企業永續經營風險(ERA)，每年拜訪超過4000家企業，兼顧股票的品質與漲勢潛力，提供與眾不同的股票投資機會。柏瑞股票團隊採用全球一致的投資哲學與流程，整合在地視野，激盪出獨到精準的投資洞見，同時考量當地市場走勢，建構出最適化投資組合。

柏瑞投信指出，若以過去20年資料統計來看，MSCI世界指數Q4的平均數及中位數報酬率分別為3.4%及5.4%；若以指數上漲及下跌機率來看，Q4出現正報酬的機率為80%。此外，市場仍持續上調MSCI世界股市獲利預估，以地區來看，日本及英國股市的上調動能較強。如果以產業別來看，則以能源及資訊科技產業較強。料在資金未見退潮前，全球股市仍有行情可期，但仍須留意股市還有波動風險。

小辭典：
柏瑞獨家的生命週期分類研究(Lifecycle Categorization Research, LCR)，打破產業框架，專注企業特質並定義其屬性分類，以期能精準研究分析。至於傳統的產業分類，較無一致性的比較基礎，不利於研究分析與風險控管。

表一、本基金績效表

資料來源：Lipper，2021/9/30，以同類型之美元級別計算。同類型基金分類依據為Lipper環球股票分類，僅包含台灣核備銷售的境外基金主級別。外幣計價之貨幣申購或贖回時，其匯率波動可能影響該外幣計價受益權單位之投資績效。圖文僅供參考，本公司無意藉此作任何徵求或推薦。基金過去績效不代表未來收益之保證。