兩岸邁入合作共榮、投資佈局看長不看短
兩岸邁入合作共榮
兩岸在12月份達成兩項創舉，首先是大陸國共經貿論壇會議，會後達成了「九共識」及「十利多」，針對台商及兩岸產業間的合作，安排更密切的合作互惠方案，其中，對銀行、證券、保險監管合作機制的共識也指示將會盡快達成，而一旦合作機制簽訂後，大陸QDII投資台股的金額也可從現行的300億台幣提高到1000億台幣左右，預期將可為台股注入另一股活水。另一項創舉則是睽違60年的兩岸大三通時代，包括海、空運截彎取直、平日包機、通郵全部到位，研究指出，兩岸直航後，每年約可節省310億元的運輸成本，間接提高台灣國內經濟成長率0.01%到0.41%，對台灣經濟、股市都可產生長遠的正面影響。 台股長線底部已近 台股此次受全球信貸危機拖累，加權指數與年線的乖離率已擴大至40%以上，過去只有科技泡沫的時候曾經出現2天年線乖離超過40%，其餘就算是亞洲金融危機以及SARS時期，台股都未出現如此大的乖離，顯然台股確實已有超跌的現象。 加權指數各事件時表現 事件 亞洲金融風暴 2000 科技泡沫 企業醜聞/SARS危機 2008信用危機 8天 151天 11天 83天 25.22% 41.70% 25.86% 46.61% 1999/2/2 2000/9/19 2002/9/30 2008/9/4 67.31% -46.11% 36.79% ?負乖離大於20%天數 最大負乖離幅度 負乖離大於20%首日 負乖離大於20%後一年漲幅
資料來源：Cmoney、群益投信整理
從上述表格來看，過去幾次台股空頭，當指數與年線的負乖離大於20%以後，一年後台股漲幅超過3成，亞洲金融風暴時，台股後一年漲幅甚至高達近7成，唯一的例外是2000年科技泡沫的時候，因為隔一年又遇到美國企業醜聞及後來的SARS危機，因此股市再度探底，而對照這一次，只要未來不再出現重大利空，就修正的空間及時間來看，台股應該已接近滿足區，未來一年走揚的機會不小。
面對2009年的佈局，可採取電子、傳產、金融並重的模式，不但可以藉此分散重壓單一類股的分險，更可積極掌握類股輪漲的契機。至於類股的選擇上，具政策受惠、產業重組、及併購題材等三大標的可以注意，目前符合這樣條件的類股包括食品、金融、水泥、面板、DRAM等，個股則以產業中的權值龍頭股。