台新印度基金十一月份經理人報告

11月份印度股市上漲6.9%。產業類股方面房地產上漲11.64%、通訊服務上漲11.05%最佳；必需消費、金融較弱。小型股表現領先大型股。印度11月製造業PMI公布為56，較上月的55.5再次上升，連續擴張紀錄推進至29個月，且服務業PMI下滑至56.9，但仍屬高水準，擴張亦長達28個月；在全球經濟逆風之下，不僅PMI持續強勢，經濟學家調查持續顯示印度經濟衰退機率始終為零，反映印度經濟的韌性與活力；經濟強勁提振人民所得並促使稅收增速提升也挹注政府資本支出動能，正向循環持續；第三季財報公佈後，今明兩年預期營收與盈餘仍有15%以上的高雙位數成長，顯示企業獲利向上成長趨勢不變；內外資今年以來分別累計買超208與132億美元，凸顯印度股市長期高成長的投資吸引力。基金產業配置將以金融、可選消費、能源、科技、工業為主，持股以業績穩定的大型股為核心，並積極尋找爆發力較強的中小型股以及跌深且業績能見度高的景氣循環股，鎖定科技印度、消費升級、印度製造等題材，靜待成長潛力與業績表現反映在股價上。