國泰小龍基金二月份經理人報告

美國核心耐久財訂單、消費者信心及製造業PMI指數意外強勁，中國PMI指數雖下滑但仍維持在50以上擴張水準，台灣外銷訂單年增率恢復正成長，去年第四季GDP成長超出預期，主計處上修今年台灣GDP成長預估，台灣景氣落底回升趨勢不變。美國自動減赤機制啟動，上半年財政不確定性提高，義大利政局不穩增添歐債擔憂，近期美國債市匯市反映市場避險氣氛升溫，資金短期回流美元恐不利新興市場股市，且此波全球股市漲幅已大，選股難度大增，預期震盪幅度可能提高，短期台灣股市仍以個股表現為主，擁有全球競爭力及可伴隨中國內需成長的企業股價將持續強勢。

國泰小龍基金將維持持股於85%左右，下半年GDP成長動能轉強，逢低加碼擁有全球競爭力，現金殖利率高的產業龍頭，逢高減碼獲利成長趨勢較有疑慮的個股。