新光全球特別股收益基金四月回顧與五月展望

市場分析
4月美國10年期公債殖利率在區間波動，並未隨疫情進展大幅變化，全球政府刺激政策盡出，試圖挽救因疫情造成的經濟停滯。美國失業人數明顯上升，請領救濟金人數同步攀高，供給需求面都出現明顯影響。美國財政部也宣布了三兆美元的發債計畫，在FED宣布無上限QE之後，流動性充裕也讓固收價格逐漸正常化，特別股仍相對高受益債與新興市場債表現好，後續仍須密切觀察疫情發展與流動性變化。

基金目標與策略
4月以來市場秩序逐漸恢復，股市仍相對債市表現佳，將持續管控投組波動度，追求相對穩定的淨值表現，資產配置以相對分散的策略因應市場變化。可增益資產的價格明顯回升，在債市供給將大幅增加的預期下，股票在低利環境下仍相對具有吸引力，基金投組的首要目標仍為風險控管，將嚴控成本與流動性。