聯邦臺灣精選收益多重資產基金八月份操作策略

鮑威爾在年會上的演說強烈偏向鴿派，降息時機已到，可以確認 9月17日至 9月18日的 FOMC 會議將會降息，9月之後的降息路徑則是未明確表達。近期通膨進展已掌握，然就業方面仍有一些不穩定，需等待更多的經濟數據，特別是就業市場和經濟增長的數據，再決定降息1碼或是2碼。雖然Nvidia的財報未如過去般亮眼，但這並未對AI主題造成重大打擊。在宏觀經濟層面上，投資者的焦點轉向聯準會在下月進行的首次降息，市場對於經濟衰退和AI泡沫的擔憂並未太過強烈，對於下半年至明年的展望還是相對樂觀。

從基本面來看，半導體及電子零組件產業持續在AI的發酵下繳出強勁的營收年成長，下半年成長動能明確，訂單能見度高可延續至明年上半年；預期下半年AI相關產業仍會是市場關注焦點，半導體設備廠持續受惠於擴大的資本支出。依據歷史數據來看往年九月股市都會處在相對低迷的狀態，操作上可以趁回檔盤整之際逢低佈局中長線看好或落底轉機的產業，傾向選擇趨勢和題材股操作。

配置方向:高股息股票，選股條件:AI概念股、後疫情時代受惠之觀光、生技醫療、近期報價上漲的傳產類股。可轉換公司債，主要選擇到期日較長，折價、溢價少或近期掛牌之CB優先。特別股，選股條件:配息穩定、公司體質穩健、產業龍頭、殖利率合理。