台新高股息平衡基金九月份經理人報告

在總體經濟方面，美國ISM初見回溫，就業、通膨則持續降溫，核心通膨中的商品、租金等項目同步降溫，但經濟的韌性使聯準會利率展望上調，長天期債券殖利率往上修復，故短期金融市場偏向整理；在政經方面，美國對中國科技限制有可能進一步收緊，故第四季中美關係是否能有所修復將是重要觀察點。在基本面上反應庫存修正接近尾聲，主要半導體業者均預期2024產業增長全面回升，3Q23可望成為同比成長性之底部，但負面風險也需考慮美元因避險需求轉強進入新波段對資金流向潛在影響，目前市場報告認為10月份為美元指數強勢末段。另一方面中國重啟則持續加速，已持續有支持民企、資本市場等政策出台，將對股市提供另一道防線。本基金適用殖利率目前已開始以2022之公告配息為主，目前市場殖利率均值約在3.5%，在操作上仍以長期配息穩定為主要核心持股方向，並期望佈局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的，另在契約限制下佈局部份非高股息標的，目前基金佈局加強科技產業族群如半導體/IC設計/AI概念/車用電子等供應鏈。