統一奔騰基金五月份操作策略及展望
2019/6/28 下午 02:15:00 作者:尤文毅
中美貿易戰升溫,全球股市在5月份多數下跌,美國總統川普持續對其他主要貿易國如墨西哥、印度祭出懲罰關稅手段,造成全球主要廠商生產營運秩序大亂,進一步影響到物價、消費者需求與經濟景氣動向,整體市場投資心態趨向保守觀望。中美貿易戰造成雙方經濟成長動能皆受挫,美國5月PMI跌至2009年以來最低,甚至有聯準會官員表示很快將降息,台灣身處兩大經濟體夾縫中,在美股、陸股修正未見止穩下,台股走勢宜保守觀望。
美國低失業率仍是未來經濟成長主要支撐動力,雖然美國5月份ISM製造業指數不如預期,下跌至52.1,為二年半低點,但經濟仍在擴張階段,只是幅度放緩,而股市主要反應未來景氣預期,目前股市因不確定因素提高而拉回,在景氣並未進入衰退,股市並非進入空頭市場。
台股方面,預期將持續大區間箱型整理,個股表現格局未變,在操作策略上,宜選股不選市,並嚴格檢視持股,控制持股部位。
主要持股相關產業檢討
自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機,有利業者營運。
中國斥鉅資興建半導體廠與面板廠,增添台廠商機。
因應全球各大Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求,有利相關業者。
中國執行環保政策,造成水泥、鋼鐵及部分特殊化工塑料供需失衡,有利相關廠商。
全球5G電信標準底定,5G基礎建設將帶動印刷電路產業質與量的大躍升,有利相關領域廠商營運成長動能。
人工智慧(AI)結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
智慧型手機功能持續進化,多鏡頭與無線耳機成為新趨勢,相關廠商大為受惠。