新光大三通基金 九月回顧與十月展望

基金目標與策略
 最近一次美國聯準會 (Fed)開會維持利率不變，市場認為或許 Fed 已完成升息循環。
 且美國財政部宣布下周的季度再融資操作債券發行規模，不但低於市場預期，且新發部份短債，激勵美債價格大漲，10 年期美債殖利率跌落5%以下。
 台灣景氣對策信號連9個月亮出代表景氣低迷的藍燈後，最新信號燈己經反轉向上突破16分亮出代表景氣已脫離谷底。目前雖然半導體庫存尚未完全去化，但景氣「非常接近底部」，表現在出口金額、外銷訂單漸入佳境上。近期一些電子業法說釋出看到春燕或是看到隧道曙光，台灣電子業先後去完庫存，訂單已回歸正常，展望明年景氣溫和復甦，產業最壞已過，手機、PC明年將會小幅成長，半導體今年大衰退，明年會雙位數成長。此外今年很夯的AI因為缺晶片以致到目前仍未大量出貨，明年亦可能好轉，故在眾多電子產業恢復成長，基金將多找手機、PC和AI相關產業投資，並把持股拉高至高水位。