金鼎行動基金7月份經理人評論

上月台股指數隨國際股市回檔,整月指數下跌499點,加權指數最後收在7024點,雖勉強守住7000點,但第2支腳的支撐尚不確立,美股在Intel財報優於預期及Fed主席柏南克表示二房無倒閉危機的信心喊話下,美國有止跌反彈的情況,但上月美股也屬回檔修正,而台股在從9300點下跌以來,指數下跌高達超過2500點,指數最低曾來到6708點,停損機制的啟動及融資斷頭的壓力接踵而來,指數也曾一度反彈到7368點,但隨即又回檔測第2支腳,本月指數預期將在6500~7500點區間震盪,將探尋短期的支撐及挑戰7500點壓力,政府已有救股市的明確心態,短線台股應有跌深反彈的機會,而對台股中長線仍為偏多趨勢的看法,綜合影響台股近期的利多因素有:1.美國會通過房市援助法案。2.行政院通過放寬企業赴大陸投金額上限至60%。3.陸資投資台股,QDII可望先行。4.政府救股市心態明顯,大規模掃禿鷹,穩定市場信心。5.實施庫藏股的上市櫃公司相當多。6.即將進入股息發放季節。7.週KD值在低檔超賣區,且有機會形成黃金交叉。8.融資降幅已超過大盤。而利空因素有:1.全球經濟成長受到通膨的威脅,大部份國家都有升息的壓力。2.過去台股第3季,下跌的機率較高。3.下半年的景氣疑慮仍未除。4.新政府的施政成效尚未普遍獲得肯定。5.央行9月底前有可能再調升存款準備率。6.復徵證所稅傳聞。綜合研判,本月盤勢以6500~7500點區間震盪確認短期底部的機會大,總持股以持股水位80~85%為規劃區間,現階段盤面上並沒有明顯的主流股,各類股相互動,現階段以傳產及電子平衡佈局為策略的思考方向,投資組合操作上,以個股的汰弱留強為主。