鴻利基金4月回顧與未來展望

鴻利基金專為穩健型投資人設計，以充分掌握經濟脈動及公司成長為主要投資哲學，靈活調整投資組合中股票及債券之比例，以謀求中長期理想之投資收益。

四月份台股呈回檔整理格局，大盤下跌，加權指數由上月底5797.92下跌至本月底5384.67，總計下跌413.25點，跌幅7.18%，以電子類股表現較佳約下跌5%，非電子類股約下跌10%，在三月底國內法人作帳告一段落，市場觀望等待季報出爐，買氣不振；期間台股因美、台央行降息及美國股市強勁反彈試圖挑戰5800點，但在缺乏實質利多支撐，大盤持續下探5300點，以電子類股中手機零組件相關產業在國際大廠訂單效應為強勢類股，晶圓代工在第二季後將否極泰來為外資佈局重點。基金持股偏重半導體及通訊相關類股，並有佈局中小型OTC類股，且於上月底有獲利了結轉向防守型個股，故本月表現與指數及同業相較出色，長期績效亦是同類型中較優異者。目前主要之資產結構為公債附買回30%、定存20%、可轉換公司債3%、股票47%。　

在基本面可望於上半年觸底，基金持股在水位偏低將擇機加碼，未來將採波段操作之策略，股市狀況在季報公布個股調整後，大盤重回5800點機會高，個股在法人持股重新調整及獲利達成進度考驗下將有新主流出線，以產業結構觀察，電子業將由前半年以下游為重心漸轉回上游。展望五月份，仍將本著「穩健操作，精選持股」之一貫原則，為投資人謀取最佳之中長期投資效益。機電類股仍將是操作重心，在新經濟效應下相關科技類股中之通訊、半導體、光電、軟體相關個股或有機會出線。基金將採波段操作策略，以機電類股為主軸，輔以有題材之景氣循環個股，盼能在另一波行情發動時表現能優於大盤。