合庫台灣基金四月份經理人評論

2018年5月份展望：台積電1Q法說下修全年展望，並對於第二季蘋果手機需求發出預警，影響美國科技類股的走勢，美債殖利率的走升，亦對股票上漲動能有壓抑作用。1Q季報陸續公布，因為匯率、原物料上漲及遞延所得稅因素，多數獲利較市場預期差，而股價先跌的個股有利空出盡的氣氛，但股價位階高的個股修正就頗為劇烈。因此短期季報及法說展望仍是影響股價的變數。短線指數乖離過大或有反彈契機，但在大盤指數季線扣抵高檔區而下彎的形態下，支撐轉為壓力，操作上仍維持一貫的價值個股投資，不追高及搶反彈。台股類股操作部份，增加了半導體、電子零組件、電腦及周邊及貿易百貨的持股比重。目前基金電子：傳產約略維持42：58佈局，主要持有類股為電子零組件、半導體、塑膠及業績穩定的傳產股等。操作方面持股的調整先降低評價偏高或展望不如預期的持股比重，尋找2017年基期低或本波遭錯殺的潛力股為主，適度增加波動性。