統一大龍騰中國基金五月份市場回顧與操作策略

4-5月中國出口、內需消費成長放緩，且展望2H23出口增速將因歐美消費動能 放緩持續滑落，故以產業壟斷地位並具有政策任務之國企、央企為優先投資，包含一帶一路相關、中國特色估值(中特估)體系與人民幣國際化趨勢等標的。

生成式AI已成為國與國軍備競賽利器，中國政府料將持續推動半導體產業國 產替代，以增強自主算力。

消費動能仍有待觀察中國中央是否釋出更強力的財政、貨幣刺激政策。

綜上所述，基金持股內容將以一帶一路相關且具產業壟斷地位之國企、央企， 以及關鍵產業國產替代標的為主。

主要持股相關產業：中特估、一帶一路相關約40%、國產自主約7%、新能源約 10%、工程機械約6%。