中概基金9月回顧與未來展望
2003/10/20 上午 08:59:00 作者：蕭副加
九月份台幣隨亞洲貨幣急升，而大盤也因技術面價量背離而陷入盤整，投資人亦如履薄冰，雖逢升值利空襲擊，台股單月卻僅下跌39.42 點，相較國際股市表現相對穩定。結構上而論，電子類股走勢相對大盤而言，已開始轉趨強勢，尤其是TFT-LCD 相關族群攻勢持續，電子佔大盤成交值維持六成以上，人氣依然留有火種。
展望後市，九月份半年報效應發酵完畢，法人將重新積極佈局，外資因匯率誘因，持續湧入亞洲股市，另十月初中鋼將以GDR 釋股，政府積極作多態勢明顯，因此預期本月份台股表現應不致太差。 績效檢討 本基金九月底持股比例為87.85%，單月淨值下跌1.29%，表現不若大盤強勁，主因在持股重心之一塑化類股表現欠佳，目前，基於績效考量，已調整資產配置。至於表現強勢的TFT LCD 相關族群雖有配置，但晶圓雙雄因價值考量未建立部位，所以落後大盤。 未來操作策略 台股九月份營收公佈後，多頭應可順勢拉抬，惟十月底季報匯損議題仍將成為市場關注的重點，另立法院已於日前開議RTC 條例，金融、資產及營建股走勢將受到牽動。因此，十月份將配置部分資金至金融及資產股，至於整體持股比例預計維持於85%~90%，內容側重傳產龍頭原物料股、TFT-LCD 相關、DVD 相關、航運及利基型低本益比之價值投資為主，而市場資金簇擁之標的，將隨勢短線操作為之，期能兼顧長線佈局及短期績效。