元大全球組合基金績效檢討與未來展望
2009/10/30 上午 09:24:00 作者：簡瑞宏
【市場回顧】
9月份全球股市延續3月初以來之多頭走勢。其中美國股市由於9月份缺乏影響股市之重大事件，市場對景氣復甦的信心成為主導盤面之因素。而經濟數據如領先指標、消費者信心9月份持續上升，加以聯準會公佈之褐皮書、利率決策會議內容，皆透露美國經濟開始出現復甦之正面訊息，強化市場信心，使美股持續走揚，並於九月中創下近一年來的新高，並帶動歐股走揚。亞洲股市則在經歷8月份的回檔整理之後，9月份出現強勁反彈，整體指數上漲9.4%。而拉丁美洲和東歐股市則是在資金持續流入新興市場股市下，皆呈現二位數以上之漲幅，為全球股市中表現最優者。 債市方面，多數國家官方皆強調將不會過快實施貨幣政策之退場機制，降低市場對殖利率上升之憂慮，9月份整體債市仍維持上漲走勢，公司債和新興市場債方面，受惠9月份全球經濟數據多呈明顯改善，上漲幅度因而較大。原物料與原油則在數續顯示供需狀況改善的帶動下，9月份價格出現反彈。 【市場與基金操作展望】 本基金受惠於大量投資於亞洲和新興市場股市，9月淨值上漲5.97%。展望未來，全球股市漲幅已高，價值面已大致回到正常水平，加上10月企業開始公佈3Q財報，將加深股市震盪整理之可能性。故10月份將降低股市投資比重，增加債市佈局降低整體投資組合風險。