統一黑馬基金十二月份市場回顧與操作策略

1.美公債殖利率持續回落，下行下趨勢未變、Fed於明年上半年降息預期機率快 速上揚，且中東以巴戰事和緩僅侷限在加薩地區，故今年壟罩在美股、台股的通膨、升息、戰爭議題壓力已然淡化，顯示宏觀環境有利股市。

 2.台股多數產業疫後皆面臨庫存調整，尤其科技電子類為甚，但實際多數產業已調整至正常水位，業界企盼等待的將是需求何時回復，未來美國Fed降息循環 啟動，將會是市場復甦最大關鍵時間點。預期台股處大箱型整理，類股個股輪動表現，其中AI伺服器、 AI手機、 AI PC、綠能、重電、車電、旅遊觀光類股為市 場關注重心。

3.「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值，綠色能源所衍生的產業發展為未來長 期投資重心，尤其電動車與替代能源、儲能綠能所帶動產業結構重整，為後續追蹤關注重點，投資機會所在。

基金看好類股如下：

電動車取代燃油車為長期主流趨勢，有利相關族群廠商營運。

綠色能源概念，在高油價時代更是投資機會所在。

美國加大對中產業制裁項目，有利台廠相關產業公司營運展望。

AI伺服器市場快速發展，帶動廠商成長機會。

美國大基建計畫，網通、新能源、電動車等產業利多。

AI應用逐漸從雲端走入邊緣運算的終端需求，因此AI在電腦、手機等各種應 用裝置將帶來更多的發展機會，產業、相關廠商都將受惠。

台電電網建設商機，有利相關產業公司營運展望。