鴻利基金6月回顧與未來展望

一、投資回顧：

台股六月連續第4個月的下挫，唯在MSCI宣佈調升台股權值後，外資開始呈現反手回補台股的態勢。在台股受到博達財務危機的利空衝擊下，儘管美股帶頭走穩，仍留下5514的下影線，指數本月共下跌了138點，收在5839點，跌幅2.3%。類股表現方面，其中塑化、鋼鐵、航運表現亮麗，分別有6-7%的漲幅；營建、電子等則受手機相關及TFT類股拖累表現相對弱勢；金融股則是持平。就基金績效而言，目前傳產的鋼鐵及航運持股約9%，對整體績效有正面貢獻。但是由於電子類股持股相對較重，且TFT持股約5%，對績效呈負貢獻。基金六月底的淨值為8.99元，較上月下跌2.17%。

展望第三季，考慮盤勢呈價跌量縮，總體經濟數字仍佳，電子旺季即將到來，台股價值超跌，且在國內法人持股水位低的狀態下，提供7月台股的良好基礎。基金將維持樂觀的看法，在持股上保持68.50%的高水位。資產配置上將加碼電子32.5%與金融23%，減碼傳產13%的佈局方式。操作方面，選股方向則以獲利成長性佳、本益比低、股價短線超跌的個股為主軸。債市部份，除可轉換公司債於價格出現明顯潛在轉換價值時將擇機逢低加碼外，對於國內公債市場仍將暫採觀望策略。