日盛首選基金11月份經理人評論

市場回顧與展望

台灣10月M1B年增率雖持續下滑到10.1%，但主要是去年基期較高所致，預期基期因素將在年底趨近尾聲，M1B年增率可能在年底落底，且政府陸續釋出委外代操資金，也使台股資金動能在12月不虞匱乏。景氣方面，歐美感恩節銷售數字優於預期，耶誕節銷售在廠商積極促銷下也不看淡，隨即而來的是中國農曆年前提前備貨效應，電子股營收已出現落底跡象，且以電子類股為主要組成份子的美國費城半導體指數已率先創下新高，將激勵先前股價受到匯損及旺季不旺疑慮壓抑之電子股出現反彈；而傳產及金融類股在五都選舉不確定因素消失後，ECFA於明年正式實施將開啟龐大中國市場商機，金融、營建及航空等兩岸內需概念股將持續上漲，預期12月指數將是呈現類股輪漲，百家爭鳴，指數將向上挑戰9000點。

操作策略

五都大選後台股創今年新高點,原先即預期可以創新高但是短期高點的幅度有限,目前看法不變,市場仍以謹慎緩步推升為主。整體來看，中線正式進入迎接ECFA之台股新紀元的中長多行情。因應未來盤勢，經理人操作策略有三：(一) 伺機降低中小型類股持股比重,增加以外資與大型法人機構偏好的大型龍頭股與中概股持股比重。(二) 調整既有弱勢股，汰弱留強針對明年展望良好的績優個股佈局。(三)維持在85%以上的偏多持股水位。