台新ESG環保愛地球成長基金十一月份經理人報告

11月股市表現不俗， 其中半導體領漲， 大型權值股、 成長股、 景氣循環股皆有正報酬表現； 就全球角度而言， 在中國解封有望、 地緣政治風險影響趨緩、通膨自高點下滑、 供應鏈改善等正面訊息皆推動資金回流， 歐股、 東協、 日股、 陸港股等亦紛紛走揚。 就後市而言， 雖不確定性延續， 但系統性風險機率低，研判股市最低點已過， 反彈則需觀望基本面與政策的搭配。

COP27甫結束， 結果來看有進展亦有待改善空間， 其中損失與損害基金已成立， 但未能確認何時或是否淘汰化石燃料與在氣候融資談判上取得進展，碳權爭議及全球升溫控制進度仍落後。 產業焦點方面， 替代能源續獲政策支持， 中下游獲利結構進一步改善； 供應鏈干擾影響降低； 永續農業與回收產業仍看好，部分次產業基本面再惡化有限、 領先觸底的企業為接下來關注標的， 包括環境檢測/科學服務、 鐵鋁罐、 紙類包材等。 考量指數有很大機率處於震盪，利用積極選股取得alpha， 並在配置上保持平衡、謹慎加碼以降低反彈後修正段的影響。