富蘭克林華美特別股收益基金七月投資展望

美國新增確診病例持續攀升，儘管疫情可能有爆發第二波的疑慮，但目前科技類股表現良好，且在全球貨幣全力供給環境下，資本市場7月仍表現亮眼，特別股市場也收復新冠肺炎疫情衝擊而造成的跌幅。截至7月底，特別股息殖利率(美林指數PHGY)為5.45%，仍比前波低點高出131個基點，也相對優於7月美國BBB信評等級企業債殖利率(美林指數C0A4)的2.41%，正面看待特別股目前的投資價值；策略上，本基金維持高持股比重約95%，以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股。此外，將能創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司類股，以增加投資組合配置彈性。目前特別股市場將受惠於收益率擠壓現況，享有估值提升的優勢，現階段本基金以具備投資價值，且基本面無虞的特別股標的為布局重點。(以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介)