富蘭克林華美特別股收益基金一月投資展望

資本市場多頭格局維持，但獲利了結的潛在賣壓不小，再者利率上行的可能性提高，預期波動加大將為常態，惟支持股市的環境仍未改變，目前總體面發展並不呼應利率上行趨勢，固定收益資產如特別股，研判安全性仍足夠，但任何回檔皆應以調節視之；2021年市場波動估計放大，基本面仍持續改善，且宏觀環境和政策面支持，惟不預期市場能持續創造資本利得，特別股報酬空間以股息收益為主。策略上，本基金維持高持股比重約90%至95%，以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股；將能創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司類股；長期特別股市場受惠於收益率擠壓，目前維持高估值優勢，本基金將持續優化投資組合。(以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介)