德銀遠東DWS台灣旗艦基金七月份經理人評論

7月26日美國聯準會，一如市場預料再升息一碼，聯邦基金利率來到5.25%至5.50%，為22年以來最高水準，而且聯準會還要繼續每月縮表950億美元，顯然聯準會認為對抗通膨的戰爭還不能放鬆。不過，儘管聯準會還有再升息一碼的可能，市場卻認為7月的升息是本波升息循環的尾端，而且明年上半年就將開始降息。因此市場預期，美國一旦放鬆利率，資金可望流向新興市場，有希望迎來股匯雙漲，原本低迷的景氣也能回春。

8月份是財報公布密集區，台股財報將在8月中全部公告完畢，在第2季股市大漲後，股價對財報的敏感性會增加。彭博社(Bloomberg)對於台股各季整體獲利的統計與預估，顯然第2季是獲利的谷底，市場預估第3季將會迎來明顯的擴張。由於7月人工智慧概念股的激情表現，使得資金過於集中，7月下人工智慧股價已經入震盪，8月下旬如果能得到輝達(NVIDIA)財報的激勵，加上許多企業積極投資建置，未來相關產業鏈的營運可以預期，人工智慧、儲能、電動車等題材將是未來成長趨勢。