德銀遠東DWS台灣旗艦基金十一月份經理人評論

美國聯準會在今年9月降息2碼、11月降息1碼後，隨著川普當選總統，其高關稅政策將帶給市場高度不確定性，重新引發通膨升溫的疑慮，且強勁的美國經濟數據，加上聯準會維持謹慎基調，導致市場對未來美國聯準會降息降息速度慢於預期。不過川普將在明年1/20就任總統，因此12月為政治空窗期，預期在川普就任之前，股市有機會進行年底作帳行情。展望未來，雖然有美國加強對中國半導體出口管制、川普提高進口關稅等政治不確定因素干擾，但是輝達11/20盤後公布財報，上季的營收和獲利都超出預期，同時對第四季預測也優於預期。輝達同時表示Blackwell出貨計劃於本季開始，由於Blackwell需求量驚人，使得Blackwell的供給遠不足以應付客戶需求，因此公司將擴大供應以滿足客戶需求。而輝達Blackwell伺服器，組裝廠已經進入最後測試階段，預計12月開始 量 產，明 年 第1季 將 進 入 大 幅 拉 貨 時 期。預 期在Blackwell伺服器開始出貨的利多下，有助於科技類股股價表現，預期台股將有機會上攻。