日盛小而美基金6月回顧與7月展望

台股6月上半月是延續5月底一路走跌的趨勢不變，指數自5月底的8619點，一路下跌到6月底之7524點，共跌了1095點，整月下跌12.7%。主要由於油價仍持續大漲並創新高，帶動通貨膨脹預期，使得美股有較大的回檔，道瓊已創今年以來新低，帶動外資一路賣超台股，使台股最後收在最低。三大法人至5/29共計大幅賣超約1259億元，外資大幅賣超台股1149億元，國內投信賣超台股約8.84億元。對於指數看法：展望7月台股由於預期通膨疑慮仍大，央行採緊縮政策來壓抑通膨，對國內的需求不利，短期內台股仍先向下修正，但電子股逐漸進入旺季，加上新政府上台後，兩岸關係可改善，長線資金可望流入台股，預期台股仍有反彈機會。　

類股看法電子第三季為電子旺季，在景氣走下滑之衝擊下電子類股持股仍以龍頭電子股、成長性佳的Smart Phone、notebook組裝及零組件為主。因央行調升存款準備率緊縮貨幣對內需較不利，所比整體傳產比重會較上月減約5-8%，傳產配置仍以長線能見度佳及獲利具支撐的鋼鐵、塑化搭配金融股為主。持股比例約在75-85﹪，其中傳產約佔15-25﹪。