統一黑馬基金九月份操作策略

美國Fed主席鮑爾持續釋出鴿派談話，市場預期Fed自11月開始縮減購債，且為實 現充分就業，將會維持低利率政策較長一段時間，但中國實行能耗雙控政策，限電措施讓製造業生產供應鏈更為緊張，推升美國通膨水準更為嚴重，對股市負面衝 擊大，預期未來幾個月通膨問題仍將持續。近期美股因面臨政府舉債上限到期與拜登政府3.5兆基建案卡關衝擊，呈現震盪，預期在拜登政府強力作為下，法案仍 可望在短期內順勢過關，並為基建概念股帶來投資機會。此外，碳中和政策已成普世價值，綠色能源衍生的產業發展為未來長期投資重心，尤其是電動車帶動產業 結構重整，為追蹤關注重點，也是投資機會所在。

全球受新冠變種病毒疫情衝擊影響，使歐美強勁復甦景氣動能部份受挫，但因疫 苗施打趨於普及，復甦動能與方向仍持續，預期台股上市櫃以外銷為主公司下半年成長趨勢不變，Q4普遍展望仍正向。此外，台股傳產類股如鋼鐵、航運、紙類、 紡織、塑化等基本面景氣強勁，加上下半年電子類股多數族群公司未來營運展望皆正向，在資金行情持續下，預期台股仍有正向表現機會。未來具高成長性、產業 競爭力強、獲利佳公司，為市場關注標的。

主要持股相關產業檢討

全球Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求，有利相關業者。

AI結合高速運算為未來產業發展趨勢，相關廠商受益大。

歐美陸續解封，資訊產品消費將持續暢旺。

歐美經濟復甦，帶動原物料、金屬礦產需求，國際行情升溫，有利傳產業者未 來營運。

美國基建計畫與中國碳中和政策，使鋼鐵供需結構出現改變，有利鋼鐵廠商。

電動車取代燃油車為長期主流趨勢，有利相關族群廠商營運。

通膨效應題材升溫，有利金融資產、原物料概念股。

第三代半導體產業為全球各國發展重心，台股相關個股未來營運成長機會大。