華頓中小型基金十二月份經理人觀點
美國:財政懸崖達成共識同時實施QE4,經濟數據好壞參半
美國眾議院議長貝納(JohnBoehner)表示,他有信心國和美國總統歐巴馬達成協議,避免明年1 月自動生效的6070 億美元減支增稅措施發生,12/12 美國聯準會擴大寬鬆措施,每月收購美國公債450 億美元持續實施至2015 年,此為Fed 首次將失業率與利率的關係明確連結;美國11月消費者信心由上月73.1升至73.7,為08年2月以來最高,11 月非農就業人數增加146,000人,增幅超出預期,失業率7.7%,較10 月下滑0.2%,也創下2008 年12 月以來近4 年最低水準。
歐洲:歐盟紓困希臘帶來信心利多,但景氣持續低迷
歐元區17 國財長與IMF 完成延後希臘達成財政目標的協議,同意將希臘債務減少400 億元,經由協議將向希臘發放437億歐元的援助資金,11月綜合PMI 由55.5 降至55.3連續第16 個月萎縮。
大陸:PMI佔上50,十八大交接順利有利後勢
11 月份中國匯豐製造業PMI 指數預覽值為50.4,高於10 月份的終值49.5,13 個月來首次站上50,大陸股市從十八大之後,在政策穩定後,產業信心恢復,上證指數從12 月初的2041 點快速上揚到2376點。
台灣:12月台股因國際政治因素緩和與政府作多而強勢,1月將震盪加大
12月美國與歐洲政治穩定大漲,台股配合耶誕節銷售等利多整體電子族群快速翻揚,政府不斷端出金融政策加持,允許保險業不動產增值利益可以列入淨值,先前RBC 放寬等作多政策,還有人民幣業務開放潛在利多等,金融指數也創新高,另外日元升值帶動亞幣全面走升帶動營建資產族群強勢,因此12 月指數漲幅仍延續11 月的強勢;在1月面臨2 月農曆過年工作天數減少,以及台股指數在新高後預期震盪將開始加大,而籌碼面融資增幅仍低於指數漲幅,且融券餘額持續創新高下,台股指數大跌有限。