新光大三通基金四月回顧與五月展望
2018/5/17 上午 09:16:00 作者:楊聖民
市場分析
美國聯準會於5月開會維持利率不變,維持對於經濟樂觀的看法,表示美國經濟成長前景穩健,亦上修對於通膨的看法,市場預期升息次數可能由三次提升至四次,市場普遍擔憂貿易戰將推升物價並造成貿易緊張情勢升溫,後續觀察美國及中國貿易摩擦是否有緩和跡象。近期美國及歐元區製造業採購經理人指數雖由高點回落,不過仍屬於擴張格局。目前全球主要經濟仍維持成長步調,主要機構上修全球經濟成長率,全球景氣回升對於以亞洲為主要出口的國家為利多。美中貿易戰後續發展為近期重大風險,後續美國與中國貿易談判的進展需要密切注意。後續觀察重點為美國總統後續政策的落實情形,另外主要央行的貨幣政策,以及美元指數走勢,這將牽動國際資金移動情形。
基金目標與策略
美中貿易口水戰原先有降溫跡象,但近期又受到美國制裁中興通訊,使得市場擔憂下一個將是華為,讓市場憂心美中貿易衝突暗地升溫。另外,美國企業財報普遍優於預期,但投資人趁機獲利了結壓抑漲勢。台股部分,電子產業第二季主要受到蘋果供應鏈展望不佳衝擊,加上中興、華為供應鏈利空衝擊,整體電子業股價修正幅度大,惟上游原材料,包括被動元件、矽晶圓展望仍佳。整體來看,台灣整體半導體產業、金融、塑化等大型廠商獲利和展望仍佳,預計台股指數仍有支撐。