日盛大中華基金7月經理人報告
2009/7/13 上午 09:26:00 作者：鄭鼎芝
市場回顧與展望
6月份市場獲利了結賣壓湧現，震盪加大，道瓊指數小漲0.62％，香港恆生指數小漲1.14%，台灣加權指數下跌6.65%，中國上證指數上漲12.4%。類股表現以金融、內需消費相關較佳，原物料、工業跌幅較大，觀察後市，目前香港成交量由日均約900億港幣降至日均約600億港幣，資金退場觀望，但港元匯率保持強勢，新股發行反應亦良好，顯示游資湧入未止，且中國經濟數據優於預期和股市上漲，亦提供了香港股市支撐。 操作策略 基金操作持股由90%降至81%，香港國企股約32%，主要是中國ETF、互聯網、原物料、地產等行業。台灣約21%，以資產、汽車、觀光、電子等兩岸概念題材為主，受原物料行情波動較大的東協則由35%降至30%。基金將維持目前中性持股水準，擇機再加碼中國內需消費股和台灣。
大市目前進入整固階段，由於第三季將面臨美國財報公佈和中國大小非解禁等不確定性，加上美國經濟數據成長放緩，基金入市態度變得審慎，料會待美國財報後才再大舉入貨，因此7、8月份可能會有調整，側重具題材的個股表現。不過，中國增長領先全球，下半年仍有第二浪資金湧向中港，同時，資金會瞄準優質市場股票，出現強者愈強局面，看好內地的房地產、內需消費和受恵中國成長的台灣公司的長綫發展。