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台新中國精選中小基金七月份經理人報告


2022/8/18 下午 03:14:00 作者:游欣穎
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7/28中國召開政治局會議,在防疫政策維持動態清零定調後,市場最為關注的還是房地產問題,目前”保交樓”和”穩民生”仍然是地產領域的關鍵任務,因此停貸事件將可望緩解,當前房地產問題處於逐漸趨穩階段,政治局會議整體延續先前政策落實的基調,預計重點在綜合施策擴大有效需求。包括:(1)財政政策:截至6月底全國專項債限額和餘額之間的差額約1.55萬億,仍有加碼空間;(2)貨幣政策:著眼於推動信貸增長,預計社融在下半年仍有望小幅回升。

從中國市場來看,疫情、房地產等不確定因素將有望逐步緩解,配合政策持續落地,經濟穩步復甦情勢不變,但近期海外市場風險加大,包括美國經濟面臨技術性衰退、中美關係變化,都將促使中國股市短期呈現震盪格局。但展望中長期,中國經濟底部復甦邏輯不變,且20大後中國有望端出政策紅利,A股中長期趨勢仍不看淡,建議短期回調後仍可趁勢布局。


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