統一全球動態多重資產基金二月份操作策略及展望

受資金面寬鬆、美中簽署初步協議及去年第四季企業獲利多優於預期帶動，美股於2月續創新高，但其後因新冠肺炎疫情影響拉回。後續需持續觀察肺炎疫情對企業獲利影響。陸股受肺炎疫情影響大，但因電子族群持續走強，深圳指數表現優於上海。今年中國經濟維持下行趨勢，但在指數整理時，有題材或業績族群如科技、醫療等會相對較有表現。黃金因避險需求持續上漲，突破去年高點。債市方面，市場資金明顯轉往公債及投資等級債避險，風險債走跌，但跌勢可能因先前急跌及鮑爾信心談話而收斂，甚至小幅反彈。惟疫情對債市影響仍需視投資人恐慌程度、疫情何時放緩、以及對全球需求及供應鏈影響何時減輕而定。因基金調整股債投資比重緣故，加上市場波動加劇，因此除尋找收益外，亦提高分散性及流動性，選擇體質佳及負債比率較低公司，提高投資等級債比重並調降共同基金部位。目前含債券基金在內的平均收益率6.04%，票面利率5.97%、存續期間6.9年。

主要債市檢討與展望

基金目前股票投資比重(含ETF)約為54.9%，配置於美國、中國、台灣及日本，以科技股為主。ETF佔比8.65%，主要為醫療股及黃金。債券比重約31.4%，其中直投債約22.6%，債券基金約8.7%，仍以高收益債為主，區域則以北美及環球居多。