台新大眾貨幣市場基金九月份經理人報告

基期偏高因素以及證券劃撥等活存年增率下降之影響，8月份M1B由上月16.67%下降為15.39%，M2年增率由8.7%下降至8.44%。台灣央行於9/23理監事會議決議連續六次維持重貼現率在1.125%不變，並維持偏向寬鬆之貨幣政策；符合市場預期。央行並預估台灣2021年GDP成長率由前次5.08%上調至5.75%；CPI成長率由前次估值1.6%上調至1.7%。未來需留意政府振興五倍券措施所帶動之內需消費與通膨走勢發展。9月中下旬整體貨幣市場資金情勢偏向緊俏，主要受到季底例行性作帳及銀行間營所稅暫繳等因素影響，市場資金需求大增，致使短率全面走高。央行則減量發行存單調節資金供給，支應金融市場需求。截至9月底，銀行間隔夜拆款利率由上月0.081%上升至0.096%、1個月公司債附條件利率由前月0.21%上升至0.28%。在第三季底例行性緊縮因素過後，法人資金可望回流市場，預期短率應有回落空間。基金操作方面，將視央行貨幣政策動向及市場利率變化彈性調整銀行存款等資產配置與基金存續期間，以維持基金流動性並提升基金整體收益率。