富鼎東方精選基金5月回顧與6月展望
2008/6/12 上午 10:53:00 作者：林冠和
五月基金操作策略
•香港受四川大地震與中國CPI維持在相對高檔等負面因素影響，整體陸股表現相對弱勢。目前H股持股維持於8-10%，香港台資企4-5%。 展望未來 •香港預期隨奧運舉辦時程日益接近，相關有利於股市政策將陸續出台，故持有投資方向仍將以與中國內需連結之產業類股，及於香港掛牌之台商類股為投資核心，持股將以20%+/-5%為目標。
•韓圓今年以來已大幅貶值10%，通膨壓力達近期高點，復加以新政府經濟政策仍未明朗，且新總統民調支持亦降至最低點，顯示韓國整體競爭力仍無復甦跡象。
•日本工資已連續4個月上揚，且就業數據亦呈現明顯之持續改善，已有擺脫長期通縮之訊號出現。持續仍有多家日本上市公司大規模實施庫藏股買回動作，或顯示股價確已位於低檔，或代表公司看好公司未來前景，顯示目前日股已具備一定之價值投資空間與趨勢投資屬性之機會。
•韓國操作上持續降低與景氣連動相關之重點個股，以大型外銷電子類股部位，與具產業上游之太陽能與觸控面板類股；持股以20+/-5%為目標。
•日本在國際原油價格高漲、替代能源需求日益增加下，於替代能源與環保相關產業上均執世界之牛耳，將可在此波全球綠色產業趨勢下脫穎而出，故選股方向以產業成長趨勢為前題，個別公司之產業競爭力為依據，加重產業龍頭個股之持股比重為策略；持股將提高至40%+/-5%。
•看好在個別別成長型產業之領導廠商，與各國政府特定政策下之實質受惠個股，主集中在環保設備備、替代能源、觸控面板、太陽能、水資源…等產業上。
•預計在6月份公佈美國總經指標仍將呈相對弱勢，而美股短線反彈已至相對高檔，向下反轉修正之機率大增，亞股亦將受其負面影響，故選股策略上，仍將採Top-down方式挑選類股，再輔以Bottom-up方式精選個股為主要投資方向。