群益美國新創亮點基金九月市場綜合評論
2024/10/21 下午 03:13:00 作者：向思穎
投資策略：
一、 市場展望
9月美國就業數據解除市場對於衰退的擔憂， 同時Fed降息兩碼， 激勵美股上揚。基於以下四理由， 我們看好美股後市： 1) 啟動降息； 2)美國經濟在消費者支出依然強勁下， 維持增長， 且目前美國民眾和民間企業的負債佔GDP的比重仍處歷史低檔。 3) 美股企業盈利能力穩健，S&P500的整體ROE維持高位， 且在借貸成本降低的背景下， 盈利能力有望進一步提升。 此外， 企業正在積極投資於科技和生成式AI，預期將為未來的收益提供更大增長動能； 4) 美股本波上漲市場廣度大幅改善， 改善過去兩年漲幅過於集中的現象。
二、 投資策略
在9月初公布非農就業優於預期後， 基金開始逐步提高持股水位。 看好第四季成長股表現， 持續增持科技軟體股、 國防相關類股以及工業類股，半導體雖目前反彈相對弱勢， 但進入第四季， 我們看好基本面與技術面整理後， 第四季落後的半導體將逐步跟上漲勢， 基金擬增持半導體。