國泰亞太入息平衡基金九月份經理人報告

9/27召開的自民黨總裁選舉中， 最終一輪投票由石破茂前幹事當選。市場原本以為高市具有優勢， 因此走勢一度朝日圓貶值、 股市上漲的方向發展， 而現在走勢剛好出現逆轉。 誠然， 石破的反安倍經濟學的形象，很容易會導致日圓升值和股價下跌也是事實。 市場若是意識到貨幣寬鬆政策正常化， 以及金融所得課稅的可能性提升， 會帶動日圓升值和股價下跌也是自然。 日經225指數在9/30重挫近2,000點， 美元兌日圓匯率也一度貶至142。 不過石破之後發表較為鴿派的言論， 日圓再度走貶。

輝達在市場預期過高的情況下，展望低於預期導致股價下跌，而9月包含日股和科技股都有低點反彈的跡象。目前股票持股約75%，對等市場波動漸緩後擇機加碼。操作上會持續減碼對匯率敏感度高的日股，比如出口占比高或免稅營收但比高的公司。區域配置上會增加陸港股以因應近期中國政府的政策。