統一新亞洲科技能源基金九月份市場回顧與操作策略

全球股市在9月維持盤整， 9月上旬市場等待最新的聯準會會議結果，風險趨 避使全球股市回落， 9月下旬則在不確定性因素消除後逐步回升。聯準會會議後，利率維持在高水位更長時間，逐步成為市場共識。但維持高利率主要 是因美國經濟強勁，甚至高於長期平均。而不是如去年受到供需錯配的高通膨影響，且目前通膨下行趨勢已經確立，使聯準會貨幣政策回到正常景氣循 環。若經濟開始出現轉弱跡象，降息預期便會逐漸攀升，有利股市評價。

中國近期經濟數據出現止跌回穩跡象，顯示先前寬鬆財政及貨幣已初步反 映。企業利潤傳遞出較先前略為樂觀的訊號，雖然仍呈現衰退，但衰退情況逐步改善，後續觀察整體投資和就業增長狀況。

華為Mate60Pro超預期發佈後，後續發表的Mate60 RS，持續為中國科技產 業的一大亮點。相關SoC國產晶片的突破，帶動相關供應鏈也值得關注。整體來說，中國股市因政策利多，有望走出短期向上行情，但可持續力道仍需 觀察中國經濟復甦的延續性，聚焦科技創新趨動企業成長等相關產業。

持股維持在90%上下。核心持股聚焦AI伺服器相關供應鏈及資料中心。主要 佈局美國與台灣AI供應鏈，日本半導體、車用及工具機等具競爭優勢產業。中國則佈局受惠AI伺服器供應鏈，如光通訊等。