統一全球動態多重資產基金十月份操作策略及展望
2017/11/17 下午 04:24:00 作者:周建邦
基金自國慶連假結束後開始進場佈局,短時間內即將投資水位提升至8成。受10月中下旬美債殖利率大升以及財報週波動加大衝擊,高股息(含REIT)與債券等利率敏感型資產除日本外均走跌,與市場指數表現有所差異,影響基金表現。因景氣熱度升高,市場資金有加大拋售非循環消費類股現象,基金將進行部位調整,增持景氣循環族群以及人工智慧與自動化類股。國家佈局方面,將加碼持續進行QE、企業基本面強勁以及有高科技題材的日本,減碼脫歐談判延宕、影響市場信心的英國。
債市方面,目前主要投資於美國企業債及新興市場企業債,區域約略各半,產業以基本材料及能源居多,其它分散在金融、循環消費、通訊、公用事業、 工業、科技及媒體等。基金目前高收益債部位為21%,未來將有加碼空間。
主要持股相關產業檢討
美債殖利率在短期大升後已達一定滿足點。因新聯準會主席以立場偏鴿派的鮑威爾最有可能出線,故預期11月多空兩方將較為觀望,市場以區間橫盤機率較大。待利率走勢較為穩定後,將有利債券、高股息股票等收益型商品表現。