第一金電子基金9月份經理人評論
2009/10/14 上午 09:48:00 作者：張宇碩
9月份大盤單月指數上漲10.01%，電子指數上漲13.69%，而第一金電子基金單月上漲9.05%，表現落後於大盤及電子指數表現。落後理由為持股比重較低，持股內容較為保守。
國際股市近期多為高檔震盪，其中與台灣股市結構較為類似的韓國股市近期表現更為弱勢，但台股走勢仍持續強勢，為國際股市中表現較佳的市場。分析台股表現強勢的理由為資金仍在等待MOU與ECFA兩題材發酵，而政府亦對外宣示MOU簽訂時間不遠，台股資金仍持續的匯入台股。此外，新台幣呈現升值走勢，外資進而呈現大幅買超現象，使國內股市表現穩健的向上。 融資水位穩定成長，且尚未達到失控的狀況，以此波台股3月份起漲開始計算，大盤漲幅75%，融資增幅僅72%，以籌碼面而言，仍屬於穩定狀況。就產業基本面而言，目前已邁入終端銷售旺季，電子產品仍處於鋪貨狀況，多數電子公司營收表現仍在成長階段，並且以營收年增率來看，多數公司已經開始翻正，顯示09年下半年表現已優於08年，對股價本益比提升具有實質作用。 進入09年第四季傳統旺季，第一金電子基金將增加消費性電子相關產品比重，尤其終端應用在NB及TV的相關上下游零組件將為選股重心。此外，新台幣近期走勢較為強勁，且央行所設立底限預估在30元水準，未來新台幣仍有升值空間，基金將少量佈局於資產類股上。