富鼎東方精選基金6月回顧與7月展望

•日本6月份相對抗跌，仍有多家日本上市公司持續大規模庫藏股買回；隨油價高漲，替代能源需求日益增加，日本於替代能源與環保相關產業上均執世界之牛耳，可望於此波全球綠色產業趨勢下脫穎而出；持股以替代能源和環保題材之個股為主，並提高投資部位至40%+/-5%。

•南韓對石油進口依賴度高，因此高油價對南韓衝擊相對較大，新政府執政政策仍不明確，持股已由先前20%降低至15%左右。

•香港今年以來中國天災影響，CPI維持在相對高檔，致內需消費萎縮，股市表現疲弱。目前H股持股維持於2%，香港台資企業2-3%，中國內需股9~10%，未來持股將以20%+/-5%為目標。

•受美股拖累影響，亞股紛紛重挫，陷入系統性風險，香港-17.3%、南韓-19.5%、日本-9.1%，雖已於5月底降基金持股至70%，然淨值仍受拖累。

展望未來

•美國經濟狀況受到就業狀況不佳、房屋價格未止跌、及投資人借貸不易的情況下，預期美國經濟仍將持續落底。

•全球股市皆已明顯回檔下，醞釀短線反彈機率已增加；惟7月是美國超級財報週，預計市場資金焦點將專注在基本面上，股價波動亦將較大。

•香港隨奧運舉辦時程日益接近，預期有利於股市之相關政策將陸續出台，且股價已至相對低檔，待個股止跌訊號出現，將緩步加碼與中國內需連結之產業類股。

•南韓將持續降低部位至5%左右，選股以燃料電池、食品類股為主。

•日本將以產業成長趨勢為前題，個別公司之產業競爭力為選股依據。

•短期上中國和印度等新興市場尚無法全面支撐全球經濟，故不預期將有多頭架構下之輕鬆投資操作，且看好在個別別成長型產業之領導廠商，及各國政府特定政策下之實質受惠個股，投資重心將集中在環保設備、替代能源、觸控面板、太陽能、水資源等產業上。