富邦基金六月份經理人報告
2011/7/25 下午 02:27:00 作者:林秋宗
美國第2季市場瀰漫在希臘公債恐將違約,與在經濟數字尚未明顯好轉之際,若FED在6月停止QE2開啟緊縮的政策,將影響原物料與風險性資產的投資價值,6月上旬美股因此出現較大幅度的回檔修正,但在6月中,希臘國會通過緊縮政策,歐盟宣布將如預期的撥款援助,德國、法國更將展延短期公債,市場對於歐債問題普遍認為已經告一段落,6月下旬展開強勁的反彈,電子股在市場普遍擔憂景氣趨緩將影響需求下,初期反彈幅度較小,但觀察6月上旬公佈的ISM製造業指數,意外維持擴張,在歐債問題結束,美國恢復經濟成長下,美國第3季旺季仍將可以期待。
國內即將邁入大選前政策利多大放送時程,因此,總持股將以85%上下5%為主,未來將持續逢低拉高電子持股比重,由於美元已經不易大幅走弱,電子旺季逐漸來到,將略為增加電子股比重,第3季因為高科技產業能見度仍低,因此漸進式的增持電子,並維持與兩岸相關性高的傳產股以及政策利多加持的金融股。